近几年，特别是2006年以来，中国股市的发展之所以引人注目，大概有两点：一是经过十多年的改革和发展，中国股票市场的广度和深度与发达国家市场相比尽管有限，但仍达到了一定的水平，特别是对居民消费支出进而对宏观经济的影响正在显现。作为新兴市场的主要代表，中国消费市场的容纳度对于处于不稳定预期中的世界经济具有相当的重要性，这恐怕也是我国与国外经济体贸易摩擦不断的一个很重要的因素。二是由于市场基础性制度建设亟待完善，中国股市的投机性吸引国际上热钱通过各种渠道不断进出，加剧了股市的波动。

    股票市场是资本市场的重要组成部分，加强资本市场基础性制度建设，对于包括股票市场在内的资本市场的发育极为重要。国务院总理温家宝4月23日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《证券公司监督管理条例(草案)》、《证券公司风险处置条例(草案)》。会议认为，要坚持以科学发展观为指导，不断深化对资本市场发展和运行规律的认识，继续强化基础性制度建设和市场监管，维护公开公平公正的市场秩序，充分发挥市场机制的作用，推动资本市场稳定健康发展。

    加强资本市场基础性制度建设，对于转型国家经济发展至关重要。举例来说，柏林墙倒塌以后，波兰和捷克当时的经济发展水平相当，但由于在股票市场发展上采取了不同的措施，导致两国公司在市场融资方面差异很大，进而对经济发展产生不同的影响。捷克政府在建立充分的市场基础制度之前就实施了大规模的股票市场发展计划，而波兰政府则采取了渐进式的发展思路。波兰政府首先引进了非常严格的信息披露标准，接着建立了类似于美国证监会的机构，以确保这些信息披露标准和其它保护少数股东的制度能够得到执行，之后才进行股票市场的大力发展。几年以后，事实证明波兰的道路是正确的。捷克的股票市场在一开始规模很大，但是当小投资者认识到自身利益缺乏保护之后，市场迅速萎缩，结果就是捷克的公司失去了重要的融资来源。相反，波兰的股票市场开始规模较小，但后来的成长非常迅速并很快超过了捷克。杨英杰

    加强资本市场基础性制度建设，不外从以下几个方面考虑，即完善市场运行环境、优化交易主体结构、规范交易媒介运作、提升交易对象质量等。所谓完善市场运行环境，是指要不断完善资本市场的相关法律法规体系, 形成良好的市场环境。“公开、公平、公正、透明” 的良好市场环境，能够为资本市场改革发展提供必要的制度保障以保护投资者合法权益，有利于投资者特别是社会公众投资者维护自身合法权益。

    优化交易主体结构，主要是指要坚持大力发展机构投资者, 拓宽合规资金入市渠道。以散户为主的股票市场，其波动幅度相较以机构为主的市场要大得多，股市投机性风险性也随之增加。要继续支持保险资金、社保基金、企业年金、合格境外机构投资者等长期资金以多种方式投资资本市场，研究其它各类合规资金投资资本市场的制度安排，形成多元化、专业程度高、具有竞争性和互补性的合格机构投资者格局。

    规范交易媒介运作，主要是指要进一步推进证券公司综合治理, 不断完善证券经营机构规范运作的基础性制度。刚刚通过的《证券公司监督管理条例（草案）》、《证券公司风险处置条例（草案）》就是旨在加强证券公司的监管力度。

    提升交易对象质量，主要是指进一步提高上市公司质量, 夯实资本市场发展的基石。要继续贯彻落实2005年国务院转批证监会《关于提高上市公司质量的意见》的要求，大力健全上市公司规范运作的各项基础性制度，促进上市公司进一步提高透明度，完善治理结构，全面提升经营管理水平。除此之外，在继续推进股票发行制度的市场化改革、建立发行规模和发行价格的市场约束机制方面，也还需要不断努力。

    经过十多年的改革和发展，我国资本市场基础性制度建设明显加强，上市公司质量不断提高，投资者结构逐步改善，市场监管进一步加强，市场运行机制改革不断深化。资本市场已经成为国民经济的重要组成部分，增强了经济发展的活力。但是我们要清醒地认识到，我国资本市场建立发育时间还不长，许多方面不够成熟，亟待完善，构建透明高效、结构合理、功能完善、运行安全的资本市场是一项长期任务。